Nakon što je cijena CDS-ova (credit default swapa), odnosno cijena osiguravanja duga od bankrota države, za Hrvatsku pala na 238,08 baznih bodova iznad referentne kamatne stope, što predstavlja pad od 1,76 posto, Hrvatska se našla na drugome mjestu među državama kojima najviše raste povjerenje u njihove financije.

Prema podacima objavljenim o Markit ITraxx SovX Europe indeksu, koji prati trgovanje kreditnim derivatima CDS (credit default swap) na obveznice 15 europskih država, prošlog je tjedna obujam trgovanja CDS-ovima skočio 17 posto u odnosu na prethodni tjedan, objavio je Financial Times.

Iznenađujuće je tako da je cijena CDS-a (credit default swap) na petogodišnje obveznice u slučaju Hrvatske pala na 260 baznih bodova, odnosno 2,6 posto.

Međutim, jedna inovacija u području financijskih derivata, a to su tzv. CDS-ovi ili credit default swap-ovi, pokazat će se ključna za brutalnu koncentraciju zarade u najmoćnijim njujorškim bankama.

Osim što je u mnogim članicama Europske unije " zapelo " prihvaćanje novog plana pomoći toj ekstremno zaduženoj mediteranskoj zemlji, cijena credit default swapova za njezin dug u srijedu je dosegnula rekordnu razinu i signalizirala da je vjerojatnost da će ona bankrotirati čak 91 posto, piše Bloomberg.

MK: Kreditori koji će nominalno pristati na " gubitke ".. kao prvo sav njihov novac već je osiguran u tzv. " Credit Default Swap " tržištima.

To bi se pak trebalo odvijati na dobrovoljnoj bazi, tako da ovaj djelomični oprost dugovanja ne prouzroči neplanirane isplate osiguranja naplate potraživanja obveznica (credit default swaps, CDS), koja bi u slučaju bankrota Grčke vrlo vjerojatno pokrenulo lančanu reakciju u eurozoni.

Zato Grčka i jest u ovako dubokim problemima - sav taj " toksični " dug, čije je potraživanje raspoređeno po bankama diljem svijeta (op.a. vidi gore opisan " Credit Default Swap " proces), u Njemačkoj, Britaniji, SAD-a... cjelokupni iznos mora vraćati Grčka - tj. grčki narod mora vraćati sav taj " toksični " dug.

za bolje razumijevanje razloga zašto se upravo histerično brani da grčka bankrotira. http://www.zerohedge.com/news/how-us-banks-are-lying-about-their-european-exposure-or-how-bilateral-netting-ends-bang-not-whi prodavanje CDS osiguranja (credit default swap) je kratkoročno gledajućim američkim bankarskim pizdunima u razdoblju nakon 2008 postalo jedno od najlukrativnijih biznisa kojim su zarađivali miljarde da bi si nesmetano mogli i dalje dijeliti milijunske bonuse. međutim, zarađujući te miljarde na svoje bilance su stavili i 10 ak puta veće potencijalne obaveze koje se aktiviraju u slučaju bankrota onog subjekta protiv čijeg defaulta su i osiguravali. problem nastaje u situaciji gdje gomila hedge fondova kupuje ta osiguranja špekulativno (dakle ne kao faktički osiguranje naplate nego kao okladu).

Jedna od najvećih nepoznanica po ovom pitanju svakako su takozvani Credit Default Swaps (CDS).

U slučaju bankrota neke članice eurozone aktivirati će stotine milijardi eura vrijedni instrument financijskog osiguranja credit default swap, financijski derivat kojim se ulagač osigurava od propasti vjerovnika, a druga financijska institucija u zamjenu za određenu naknadu preuzima otplatu duga.

Impresivnim rezultatima pridonijela je zarada na financijskim izvedencima poput credit default swapova, na kojima je Berkshire u proteklom kvartalu ostvario dobit od 142 milijuna dolara, dok je lani taj segment zabilježio gubitak od 320 milijuna dolara.

Upravo je kamata bila najveći kamen spoticanja jer su privatni grčki vjerovnici, banke i osiguravatelji, tražili četiri posto, no političari EU, vjerojatno s podrškom SAD-a i MMF-a, prisilili su ih da se pomire i s manje od 3,5 posto, a da reprogram ostane dobrovoljan i da ne aktivira naplatu polica osiguranja, credit default swapova.

Lista država kojima prijeti bankrot sastavlja se prema cijeni tzv. credit default swapa (CDS), koji pokazuje koliko iznosi premija osiguravanja duga pojedine države.

Da stvar bude gora, zahvaljujući najavi ukidanja drugog stupa, hrvatski " spread " na CDS-ove (credit default swap), ocjena mogućnosti da neka država bankrotira, od kraja siječnja se povećao gotovo 3 puta više od zemalja regije.

Europska komisija pokrenula je dvije istrage protiv financijskih institucija i klirinških kuća koje posluju u Europi radi sumnji da su manipulirali instrumentima osiguranja naplate potraživanja obveznica (tzv. credit default swaps, CDS).

U posljednja su tri mjeseca izvedenice za osiguranje hrvatskog duga od defaulta (credit default swaps - CDS) poskupjele za 1,3 bazna boda i sada iznose 256 bb.

Najprije bi Grčka vjerovnicima isplatila taj novac (iskupila svoje obveznice u cijelosti u danim rokovima) kako ogluha ne bi povukla za sobom ukidanje rejtinga i aktiviranje osiguranja (naplatu credit default swapova, CDS-ova).

Kad se proljetos Hrvatska zadužila na pet godina prodajom 1,5 milijardi dolara obveznica na tržištu je premija rizika mjerena CDS-ovima (credit default swap) za Hrvatsku bila oko 4,5 postotna boda povrh referentne kamate na 5 - godišnji američki dug.

Ovo je popis 10 zemalja najmanje otpornih na bankrot 10. travnja 2012 - Markit, servisna tvrtka koja nudi nezavisne analize tržišta i financijske informacije, nedavno je objavila najnovije mjesečno izvješće o spreadovima na CDS-ove (credit default swap), odnosno ocjene mogućnosti da pojedina država bankrotira.Ova tablica...

Credit default swapovi (izvedenice kojima se ulagači osiguravaju od nemogućnosti naplate) za hrvatske petogodišnje obveznice poskupjeli su krajem drugog kvartala na 273,1 bazni bod iznad referentne stope.

\ Dodatno, parametar koji utječe na formiranje cijena jest i CDS (Credit Default Swap je u finacijama danas relevantan indikator pri preuzimanju rizika za pojedinu državu), koji se u posljednjem kvartalu povećao sa 1,0 na 4,5 postotnih poena.

O tome kako je rangiran rizik ulaganja u pojedine države svjedoči i Credit default swap spread, iznos koji je potrebno platiti trećoj strani kako bi se osigurao povrat duga.

Sinn je kazao kako je američko tržište nekretninskih credit default swapova spalo na vrijednost od 50 milijardi dolara, a prije samo tri godine vrijedilo je čak 1,9 bilijuna dolara pa cijeli nekretninski sektor ovisi o pomoći federalnih agencija.

Prema listi od 59 zemalja koja je sastavljena na temelju vrijednosti njihovih CDS-ova (Credit default swaps) prvo mjesto zauzima Grčka, slijedi Cipar, Ukrajina te Portugal.

Plan (dogovoreni) podrazumeva da će vlada svake zemlje (preko nadležnog Ministarstva finansija u EU i Treasury u SAD) intervenisati da rekapitalizira sopstvene banke, naročito one koje su se najviše izložile riziku Cds (credit default swaps) u slučaju defaulta Grčke.

To su ljudi koji su stvorili klimu, u kojoj su nastali svi ti derivati, kao Credit Default Swaps, SIVs, CDOs, takozvani egzotični financijski instrumenti, koji nisu ništa drugo nego opklade, to je igra kao u kasinu.

Ipak, presuda ISDA, koju se već optuživalo da ne želi proglasiti grčki bankrot jer su banke koje bi trebale isplatiti swapove ujedno njezine članice, obnovila je po vjerenje investitora u credit default swapove kao financij ske instrumente kojima se kreditori ipak mogu zaštititi od bankrota suverenih država, tumače u ST Investu.

Trenutno postoji 1037 credit default swapova - ugovora čija kupnja jamči naknadu ako do nekog događaja dođe - koji se klade da Sjedinjene Američke Države neće moći vraćati svoje dugove, a oni su teški 4,8 milijardi dolara.

Dakako, svakako, dakako, to nije, moj podatak a ni moje staklene kugle to je izvješće od gore.......... a radi se ako će si to znati protumačiti ovi koji puno rade-CDS spread/credit default swap/ili ljepše zvuči mjera za rizičnost zemlje.