Pouku trejda i vase komentare cemo postati na HK 2 nakon zatvaranja i expiracije iduci petak

Nasi putevi (ako ih jos pratite) konacno su dosli do oko $ 225 svaki i sada (dan prije expiracije) bi vrijedili oko $ 1125, sto (iako bi predstavljalo profit od 110 % za puteve) na zalost, zbog cinjenice da nismo usli u simetricni spread, jos uvijek ne bi sasvim povratilo CALL stranu spread-a ali bi nas dovelo dosta blizu uloga (- $ 475 plus jos postoji i sutrasnji dan), sto, kao kontrolirani RIZIK koji smo spominjali, je jos uvijek puno bolje nego vecina dionicara MASE dionica koji su u istom vremenu izgubili tisuce i desetke tisuca dolara (ovisno o broju dionica koje drze)

Nas mali trejd QQQQ Call@40 Jan nije prosao dobro danas (opet je malo pao) i ja bih savjetovao trejderima (koji jos nisu izasli iz pozicije) da izadju PRIJE NOVE GODINE ili PRVI TJEDAN U NOVOJ na malo jaci pomak tj ako uspijemo doci do 1.30 - 1.60 to i bilo po meni dobro vrijeme da se misli o PROFIT TAKING-u, jer je market imao dosta veliki RUN i najvjerojatnije ce uskoro korigirati (malo) pa ce (zbog blizine expiracije) biti puno teze opet se vratiti na taj level u nasoj opciji prije njene expiracije koja pada na 16. Januara.

DELL ima mozda veci potencijal na pozitivnu reakciju (jer je zatucen) ali pitanje je da li ce mu veliki playeri dozvoliti da znacajno predje liniju od $ 25 ovako blizu expiracije.

Tesko se ipak kladiti protiv starog lisca DELL-a koji je sampion manipulacije informacija I zato ako ocekujete bullish vijest razmislite o CALL@25 ali za DEC koji ce vas kostati svega 45 centi vise od ovog za Novembar (1.45) a poznato je da kocnice umjetnih blokada popustaju tjedan iza expiracije

Zbog toga svega PAZLJIVO TEMPIRAJTE SVOJ TREJD, ucinite to vec u svom Dnevniku Trejdanja gdje ce te tocno odrediti koliko dana ima do expiracije i da li izmedju ima nesto (praznici ili sl) sto bi vas moglo iznenaditi (kao npr. nas April ove godine sa svega 11 trejding dana u sebi Mea Culpa)

DAKLE PAZITE NA VRIJEME 1 (kalendarsko vrijeme za kojeg traje trejd, praznike, najave i buduce vijesti iz Marketa) I NA VRIJEME2 (duljinu ostanka u poziciji koju mozete malo skratiti ili produljiti kasnije po potrebi ali ne IZA EXPIRACIJE, to znate) I TEMPIRAJTE TREJD STO CE SMANJITI RIZIK I VJEROJATNOST NEGATIVNOG ISHODA TREJDA

OPCIJSKI TREJDERI MORAJU ZAPAMTITI DA JE TREJDANJE OPCIJA POSAO KOJI ZAHTJEVA PRACENJE OPCIJA UPRAVO ZBOG OVE VREMENSKE KOMPONENTE tj ZA RAZLIKU OD TREJDANJA DIONICA KOJE MOZETE TREJDATI NA ŤDUGE PRUGEť, OPCIJE SU PUNO OSJETLJIVIJE I CESTO ZAHTIJEVAJU DNEVNU PROVJERU (ako ne i cesce, ovisno koliko je do expiracije ostalo vremena).

Ovisno o svim istim elementima kao kod nasih OPCIJA NA DIONICE (strike-u, vremenu do expiracije, volatilityu itd) CIJENA OPCIJA SE RAZLIKUJE ali grubo gledano sa npr istih $ 5 K mogli bi kontrolirati i vise FUTURESA NAFTE od samo 1 kontrakta, ako bi usli dovoljno daleko od« moneya »tj cijene futuresa ili uzeli vremenski blizu opciju (jeftiniju zbog blizine expiracije)

Odlucniji pomak na dolje zahtijeva rjesavanje PUTeva u ocekivanju oporavka CALL-ova koji bi se do expiracije mogao dogoditi jer katalizatori (vijesti koje mogu uzrokovati potencijalno veci pomak) dolaze iduci tjedan

Recimo da ocekujemo samo DIA 123, sto bi nam dalo 1 pt INTRISTIC VALUE kod expiracije

Da ne velim da Market moze znacajno i pasti u kom slucaju ce se CALL@122 totalno obezvrijediti ovako blizu expiracije.

Ipak posto je put na strajku 240 bio oko 10 pta daleko OTM samo par dana do expiracije, a nije kostao previse (oko 3.0) odlucio sam se - ako vec riskiram - uzeti takav strajk koji ima malo sanse ali I ne kosta previse.

Ako npr uzmes neki broj call OPCIJA QQQQ negdje 1 pt izvan moneya i 1 tjedan do expiracije A MARKET SE MAKNE PROTIV TEBE (recimo padne 0.5 pta) TVOJA OPCIJA CE IZGUBITI VECINU VREMENSKE VRIJEDNOSTI I PASTI (numericki) TOLIKO DA JE NITI SUTRASNJI POVRAT MARKETA OD ISTIH 0.5 POINTA NECE MOCI VRATITI (vremensku) VRIJEDNOST KOJU JE IMALA

Na kraju na dan expiracije (ili ranije, ovisno o theti) - naravno - jedino ce te spasiti pomak u cistu INTRISTICKU VRIJEDNOST jer vremenska se gubi

TO JE ZBOG BLIZINE EXPIRACIJE I DRUGOG GRKA KOJI MISLIM DA SE ZOVE GAMMA

4. EXPIRACIJA MOZE BITI POMALO JEZIVO ISKUSTVO > moram priznati da nije bas ugodno cekati sat vremena do expiracije u petak npr. na samoj granici od 430 i paziti da vam SHORT CALLOVI NE ISTEKNU OTM jer onda moze biti problema

CUT-THE-LOSS je mantra daytrejdera i iako zvuci jako dobro, kod opcijskog trejdanja se manje koristi (ili bolje receno Ťmaliť trejderi je manje koriste) jer se cesto planiraju Ťjeftinijiť trejdovi koji se ne isplate puno CUT-ati (ako vam je pozicija $ 400 i padne na $ 100, a izlaz vas kosta $ 35, pitanje je da ' l je bolje izaci iz pozicije ili za $ 65 vise - ostati u njoj i cekati do expiracije eventualni oporavak Marketa)..

Zbog cinjenice da je GOOG vec bio korigirao sa visine od $ 431 ili tu negdje mislim - i obzirom na vijesti koje sam ocekivao - ulazak u S P index i razrijesenje AOL konflikta - ja sam bio vise bullish pa sam za HEDGANJE uzeo ciste PUTeve relativno malo njih i samo za Ťsvaki slucajť tj zastitu a svo teziste i paznju sam usmjerio na CALLOVE i odlucio da ih uzmem u SPREAD jer tako mogu povecati LEVERAGE a obzirom da je do expiracije tih opcija bilo ostalo tek nesto oko 10 - tak dana, nisam ocekivao veci pomak od ovoga tj predvidio sam da ce se VJEROJATNO ZATVORITI IZMEDJU $ 420 i $ 430 (narihtavanje strikeova od strane fondova) i ZBOG TOGA ODLUCIO NA TAJ SPREAD umjesto na ciste CALLOve

I na kraju budimo realni: koja to jos opcija ima vrijednost od $ 1,300 dva tjedna prije expiracije i 1 point izvan Moneya??

3. PROBLEMI KOD JEDNOSTRANOG IZLAZA IZ SHORT POZICIJE (da sam htio izaci iz short pozicije PRIJE expiracije to bi me kostalo DODATNO NA CIJENU CIJELOG SPREADA)

Ukupna cijena opcije zove se PREMIUM, a on je odredjen faktorima kao trenutnom Cijenom Dionice (Futures-a) strike price-om (intristic value), vremenom koje ostaje do expiracije (time value) volatility-em (o tome vise kasnije).

Svaki puta kad imate ovakav MOGUCI KATALIZATOR (kao sastanak FEDSA u utorak) SVEGA 3 DANA PRIJE EXPIRACIJE OPCIJA, POSTOJI REALNA MOGUCNOST DA MARKET IZBJEGNE KONTROLI UTICAJA VELIKIH PLAYERA ZBOG POVECANOG IZNENADNOG VOLATILITYA I DA IZNENADI SVE

Intristic je stvarna vrijednost opcije tj koliko je in-the-money (vise o tome kasnije) a TIME value je vrijednost ostatka vremena do expiracije

Obratite paznju na OTM CALL@30 za April koji iako ima svega 4 dana do expiracije - DANAS SE TREJDAO U za njega-NEVJEROJATNOJ KOLICINI OD 48,624 STO JE BIO VECI OBRTAJ VOLUMENA NEGO STO IMA OTVORENIH KONTRAKATA NA TOM STRIKEU

NIJE NORMALNO NI UOBICAJENO DA SE 3 dana do expiracije trejda toliko kontrakata skoro 1.5 pta daleko od sadasnje cijene dionice za dionicu poput DELLa koji se prosjecno (u zadnje vrijeme) mice mozda oko 0.20 - 0.50 pointa

KADGOD IMATE OVAKO jos uvijek SKUPE OPCIJE OVAKO BLIZU EXPIRACIJE RAZMISLITE O SPREADOVIMA KOJI VAM OMOGUCAVAJU DA SNIZITE CIJENU ULASKA U POZICIJU IAKO PRI TOME ZAKLJUCAVAJU I VAS PROFIT

Srećom po moje planove, to se nije dogodilo, a iako sam sumnjao da veliki investitori mogu rušiti divove poput Googlea (GOOG) prije expiracije januarskih opcija, izgleda da mogu, jer današnji dan uopće nije bio tako loš, PFE, MER, AMD, HDI, UNP,.. su donjele rezultete bolje od očekivanih, ali su predviđanja o budućnosti AAPL i EBAY zadržala market na minimalnom usponu, iako nije baš ni toliko minimalan, posebno ne Nasdaq 2,301.81 22.17, dok je DOW 10,880.71 25.85 bodova

Naravno da ce poneki puta POZICIJA donijeti manje zarade od planiranih, jedva izvuci ulog, donijeti mali gubitak ili cak skroz propasti (ako ste ostavili preveliku rupu izmedju Call i Put strike-ova npr. a index/dionica se sporo krece i nema volatilitya a vi tvrdoglavo ostanete do expiracije u poziciji).

Opcije imaju uvijek tocno odredjen DATUM EXPIRACIJE kao jogurt ili mlijeko.