Ukupno je sudjelovalo 29 poslovno tehničko-tehnološka evaluatora (PTTE) i 4 poslovno-financijska evaluatora (PFE).

Minimalno 3 člana evaluacijskih odbora odnosno 2 poslovno tehničko-tehnološka evaluatora (PTTE) iz odgovarajućeg tehnološkog područja i 1 poslovno-finacijski evaluator (PFE), imenuju se u svrhu vrjednovanja zaprimljenih projektnih prijava i poslovnih planova.

Osim osnovnih podataka o pojedinim projektima, klikom na naslov projekta možete pročitati sadržaj svakog projekta koji je prošao Poslovno tehničko-tehnološku evaluaciju (PTTE), kao i Poslovno financijsku evaluaciju (PFE) te dobio određena sredstva za prijavljeni projekt.

Ostali troškovi koje stručni tim programa PoC, PTTE i PFE procijeni nepotrebnim, nedozvoljenim ili neprikladnim bilo visinom bilo sadržajem.

1. Poslovno tehničko tehnološki pristup (PTTE) i njemu pripadajući kriteriji evaluacije, i 2. Poslovno financijski pristup (PFE) i njemu pripadajući kriteriji evaluacije.

Konačna ocjena projekta sastoji se od ponderiranih prosječnih kriterija PTTE i PFE.

Prvi se naziva poslovno-tehničko-tehnološki evaluator (PTTE), dok je drugi poslovno-financijski evaluator (PFE).

MERANIER Istočno franački dvostrani pfe-nig, koji je kovan između 1150. i 1250. godine od kneževskog roda Andechs-Meran ili od biskupa od Bamberga.

Za one kojoi prate nasu malu PFE poziciju sa strane: Nasi callovi na PFE su dozivjeli seriju padova koja ih je Ťzatuklať i prakticki nas izbacila iz igre jer je pokret od 3 pointa u PFE u jednom tjednu skoro-pa-nemoguc (iako ne 100 % nemoguc)

Cak i ovako SANSA DA SE PRODAJU TI CALLOVI NIJE VELIKA ali na nasem strike-u jucer se prodalo oko 60 callova a danas oko 51 (to prodavaci callova pokusasvaju jeftino zatvoriti pozicije i izaci da se SLUCAJNO ne bi dogodio neki nagli uspon u PFE iduci tjedan) pa neka mogucnost ipak postoji

Sa druge strane pogledajte PFE (Pfizerov) call na 25 za JANUAR IDUCE GODINE 2006

Evo linka Taj call se zatvorio (danas nakon sto je PFE jos pao na ISPOD 24) oko 1.95 = $ 195 po callu sto vam daje kontrolu nad 100 shareova PFE za duljinu od GODINU DANA na STRIKE cijeni koja je manje od $ 2 iznad ove sada

Znaci sa $ 2,000 imate 10 call-ova do Jan/2006 koji imaju potencijal zavrsiti vrlo duboko in the money (neka predvidjenja za PFE ove godine vide ga cak na oko 32)..

PFE je Farmakoloski gigant i kad mu vidite grafikon i P/E ratio (20 Vs.

Sa druge strane PFE nikada nece imati takav volatility (a time ni nagle pomake ni uzbudjenja) kao sad GOOGLe, to je sigurno.

SUPROTNO NJEMU, IVO (koji je u Marketu short) JE VEC POKUPIO PREMIJU I SADA ŤMoli Bogať DA PFE NE NARASTE IZNAD $ 30 do treceg petka u Lipnju, jer ako se to dogodi onda ce morati ili PLATITI VISE NEGO STO JE DOBIO ZA CALLOVE DA BI IZASAO IZ MARKETA I ZATVORIO POZICIJU (i time se rijesio svoje obaveze da PRODA Marku PFE po cijeni od $ 30) ILI ŤSTISNUTI ZUBEť I PROCI KROZ EXERCISE TAKO DA BUDE PRISILJEN PRODATI (1,000) DIONICA PFE MARKU po $ 30 svaku IAKO JE PFE U MARKETU U MEDJUVREMENU SKOCIO (ko zna na koliko, mozda i na $ 40, jer GORNJI RAST DIONICE NIJE TEORETSKI NICIM OGRANICEN)

NAJBOLJA VARIJANTA ZA IVU (koji je short) JE DA PFE OSTANE ISPOD GRANICE OD $ 30 (do treceg petka u Lipnju) cime ce CALL OPCIJE KOJE JE PRODAO MARKU ISTECI BEZ (intristicke) VRIJEDNOSTI I IVI CE OSTATI SAV NOVAC KOJI JE POKUPIO OD MARKA NA POCETKU TREJDA (onih $ 180 Ťodozgorať)

Zamislite sada da IVO NIJE IMAO UOPCE DIONICE PFE KADA JE PRODAO CALLOVE MARKU

NAKED CALLs I KAZE SE DA JE IVO U MARKETU, NE SAMO SHORT NEGO I ŤNAKEDť (gol) JER NEMA DIONICE KOJIMA BI POKRIO SVOJU OBAVEZU PREMA MARKU, PA AKO PFE ODE IZNAD GRANICE STRIKEa (preko $ 30) do treceg petka u Lipnju i DODJE DO EXERCISEa, onda ce jadni IVO MORATI KUPITI 1,000 DIONICA PFE PO BILO KOJOJ CIJENI TRENUTNO VAZECOJ U MARKETU (a rekli smo da nema granice usponu) - DA BI IH PRODAO IVI PO $ 30

Onda (najcesce) MM ODLAZI U STOCK MARKET (ne fizicki, samo figurativno receno Ťodlaziť) I KUPUJE ILI PRODAJE ODREDJEN BROJ UNDERLINE DIONICA (PFE u ovom slucaju) DA BI SE HEDGAo I OSTAO NEUTRALAN STO VISE U MARKETU

Dakle ako smo kupili CALLove on bi morao kupiti dionice PFE tako da Ťzblokirať cijenu PFE taj dan i ima dionice u slucaju da mi pozelimo Exejsazirati opcije

Obrnuto ako je PRODAO put mora ici SHORT odredjen broj dionica da bi mogao primiti (bez veceg gubitka) nas delivery PFE ako dodje do exercise-a

Dakle sve je izgledalo Ťnice and dandyť cak je i PFE imao nekih 0.12 uspon i bas sam razmisljao o svom odgovoru gdje sam naglasio da NIKAD NE MOZEMO BITI SIGURNI KUDA IDE MARKET kada je oko POLA 10 ujutro (po mom vremenu) kao da je htjela potvrditi moju izjavu - dosla vijest da je S P DOWNGREJDAO STATUS GM i FORD BONDOVA NA JUNK STATUS

Sjetimo se samo stare legende PFE-a, koji unatoč tomu što se već odavna ne razvija svakome tko ga još posjeduje na računalu koji put zacijelo dobro dođe

To je izazvalo TAKVU EKSTAZU kod trejdera koji trejdaju te dionice MERK i PFE DA SU IH POKUPOVALI U TOJ MJERI DA SU TE 2 DIONICE POTPUNO SAME PODIGLE DOW_J na plus 30 jer bez njihovih rezultata DOW bi bio u stvari DOLJE 10 pta danas.

Ta trka da se kupi PFE ($ 1.74) i MRK ($ 3.76) je zbog rezultata ovog glasanja koje ce imati na tuzbe po sudovima protiv tih kompanija po US i moze se pretvoriti u bilione dollara sacuvanih novaca za ta 2 farmaceutska giganta

Da ne spominjemo da se to sve dogodilo na EXPIRACIJU FEB OPCIJA pa su nesretnici koji su napisali CALLove za MRK i PFE i prodali ih kupcima CALL-ova (tj trejderima poput mene) nadajuci se lakoj zaradi u Feb, danas« obrali bostan »jer se tik prije zatvaranja Marketa moralo kupovati velike kolicine dionica da bi ih mogli isporuciti ako su pozvani na exercise a pisali su NAKED CALLs (o cemu cemo govoriti u opcijama)

Vele da su Market Mejkeri za PFE i MRK bili OPSJEDNUTI osobito na kraju trejdinga

Prodajom (kreacijom, pisanjem) CALL opcije, Ivo preuzima zapravo NEOGRANICEN RIZIK jer kad proda CALL opcije teoretski uspon PFE DIONICE NIJE NICIM OGRANICEN pa njegova CALL OPCIJA, koju prodaje u Market, moze NARASTI DO NEOGRANICENE VRIJEDNOSTI sto bi pisca opcije (tj. istog tog Ivu, koji je short u opciji) natjeralo da ili otkupi nazad prodanu call opciju za puno vecu sumu od one koju je prodao, cime bi zatvorio poziciju, izasao iz Marketa ali i pretrpio veliki gubitak ili ceka da mozda cijena CALL-ova padne ali PRI TOME RISKIRA (ako je njegova prodana opcija deep ITM) da netko exercise-ira tu call opciju u kom slucaju Ivo mora PRODATI PFE po STRIKE CIJENI (udarnoj cijeni) pa ako je u medjuvremenu cijena PFE dionice JAKO NARASLA (a podsjetimo se, nicim nije ogranicen njen RAST), onda Ivo mora prilikom exercise-a PRODATI SVOJE DIONICE PFE (na temelju kojih je napisao CALL) kupcu CALL OPCIJE po cijeni koju je Ťobecaoť (tj strike price-u) koji ce tada biti ISPOD CIJENE U MARKETU i tako pretrpjeti gubitak jer bi u Marketu (ako PFE naraste znacajno) dobio puno vecu cijenu za svoje dionice

Jos je gori slucaj ako je Ivi njegov broker dozvolio da napise CALL opcije NAKED (tj ne posjedujuci dionice PFE unaprijed), onda ce Ivo morati otici u Market u trenutku exercise-a i KUPITI dionice PFE (100 dionica za svaku opciju) PO BILO KOJOJ CIJENI KOJE JE TRENUTNO VAZECA U MARKETU da bi mogao pokriti exercise CALL opcije koju je napisao (tj prodao kupcu CALLa DIONICE PFE po Ťobecanojť exercise cijeni od $ 30 BEZ OBZIRA KOLIKO ONA STVARNO KOSTA U TOM TRENUTKU I KOLIKO JU JE Ivio platio u Marketu)